Совершенство достигается постепенно, шаг за шагом; для этого требуется время.

Мир, который должен был прийти, должен был уйти, — это жизнь, как воспоминания нескольких поколений. Дядя Даль оставил навсегда, впечатление своей наивности, впечатление своего юмора. В свете и тени он будет тонким отражением глубоких чувств, а в реальности — праведным гневом, растворяющимся в смехе. Как писала «Жэньминь жибао», искусство Дяди Даля — это золотая вспомогательная роль, в патриотическом сюжете он всегда главный герой. Спасибо тебе за мир, и в этот момент мир также обязан твоему уходу, но я все еще верю, что твой смех будет освещать многих людей, освещать многие места, вдохновлять больше молодых людей смеяться над жизнью, смеяться над бурей.

Начиная с этого года, и особенно в последнее время, химическая продукция столкнулась с беспрецедентной волной роста цен, мировые химические гиганты сократили производство, как, например, немецкая компания BASF, лидер глобализации, вошла в ритм повышения цен. Прежде всего, глобальная эпидемия коронавируса привела к форс-мажорным обстоятельствам, вызвавшим напряженность среди персонала на морских шахтах и ​​крупных фермах, в результате чего серьезно снизилась как производство цветных металлов и химической продукции, так и сельскохозяйственная производительность. Например, золотодобывающий рудник Newmont был временно закрыт в прошлом году из-за эпидемии, а медный рудник Chino компании Freeport в США также был закрыт в прошлом году из-за коронавируса и т.д.

Вторая важная причина роста — это поток монетарного роста со стороны центральных банков мира, особенно прошлогоднее заявление Федеральной резервной системы о том, что сначала она снизит ставку федеральных резервных фондов до нуля и запустит программу количественного смягчения на 700 миллиардов долларов, а затем откроет режим неограниченной покупки облигаций, то есть каждый день в течение недели будет покупаться казначейских облигаций на 75 миллиардов долларов и ипотечных ценных бумаг агентств на 50 миллиардов долларов. При этом вчера Палата представителей США приняла план экономической помощи на сумму 1,9 триллиона долларов, и часть дополнительной ликвидности, полученной за счет «горячих денег», неизбежно поступит на финансовые рынки, где уже действуют инфляционные ожидания роста цен на сырьевые товары.

Также на экономику повлияли некоторые экстремальные погодные условия, такие как похолодание в Техасе, из-за которого были вынуждены закрыться местные нефтяные скважины и химические заводы, что поставило мировых химических гигантов перед дилеммой производства и продаж, дефицитом сырья, проблемами с транспортной логистикой, а также вынудило многие химические заводы сократить производственные затраты. В то же время, Китай, как крупнейший в мире импортер сырьевых товаров, в целом не контролирует ситуацию на рынке, что привело к пассивному росту оптовых цен.

Как, например, в случае с крупной химической компанией BASF, серия повышений цен на химическую продукцию, а также повсеместное повышение цен со стороны поставщиков, плавно передались и потребителям. Это касается таких отраслей, как обувь, бытовая техника, шины, панели, и цены и заказы обсуждаются в рамках единой сделки. Аналогично прошлогодней ситуации с производством и продажей масок, многие компании по производству бытовой техники имеют заказы, запланированные даже до июня, а на текущем этапе набора персонала опасаются нехватки кадров. Некоторые ведущие предприятия даже объявили, что каждый принятый на работу сотрудник получает зарплату в размере 2600 юаней, что на самом деле означает не отсутствие заказов, а отсутствие сотрудников.

На самом деле, нынешний виток бычьего рынка сырьевых товаров ожидался давно, но никто не ожидал такого цунами. Исторически сложилось так, что после каждого экономического кризиса, сопровождавшегося перестройкой экономики и восстановлением, на сырьевом рынке появлялась высокая премия за активы. Реальным толчком для роста цен на сырьевые товары должен был стать рекордный рост денежной массы, масштабная эмиссия денег Федеральной резервной системой, значительно превышающая допустимый объем, а также мягкая позиция ФРС, которая, по их словам, печатает гораздо больше денег, чем следовало бы. Мягкие заявления ФРС подтвердили ожидания продолжения краткосрочного смягчения денежно-кредитной политики, поэтому в краткосрочной и среднесрочной перспективе бычий рынок сырьевых товаров только начинается.

В пятницу вечером котировки фьючерсов на промышленные химикаты на внутреннем рынке продемонстрировали очередной скачок, который можно охарактеризовать как мощный рост, особенно фьючерсные контракты на полиолы, метанол и кальцинированную соду, которые, подобно радуге, достигли нового рекордного максимума и нового максимума ближе к концу дня. Акции химического сектора также показали себя ярко, но стали единственным рыночным трендом на прошлой неделе, который смог противостоять давлению со стороны перегретого сектора. В настоящее время лидером сектора является популярная компания Jinniu Chemical. Однако к концу пятницы рыночные настроения были слишком негативными, а открытие торгов прошло в пассивном режиме. Jinniu Chemical, лидер по годовому объему производства метанола в 200 000 тонн, демонстрирует устойчивый рост. Фьючерсы на метанол в пятницу вечером продолжают стремительно расти, и не исключено, что на следующей неделе акции продолжат демонстрировать двойной прорыв новых максимумов, что еще больше подстегнет контрнаступление на химический рынок.

Компания Huachang Chemical, подобно дракону-химику «Золотому тельцу», демонстрирует впечатляющие результаты. Я ожидаю, что в будущем её показатели будут сильнее, чем у «Золотого тельца», по трём причинам. Во-первых, основной бизнес Huachang Chemical не ограничивается одним продуктом: это удобрения на основе мочевины, полиола и кальцинированной соды, что значительно повышает устойчивость компании к рыночным рискам. Многопрофильная производственная линия обеспечивает сбалансированную структуру доходов и расходов, а также доминирует на внутреннем рынке, благодаря чему производство и продажи химической продукции компании занимают лидирующие позиции в отрасли. Второй момент заключается в том, что в этом раунде финансирования Huachang Chemical доминируют институциональные инвесторы и лоббисты. На этой неделе институциональные инвесторы приобрели акции на 150 миллионов, в то время как Jinniu Chemical продвигается исключительно за счет лоббистов. Институциональные инвесторы более оптимистично оценивают долгосрочную доходность инвестиций в Huachang Chemical, поэтому негативный четверг фактически не привел к увеличению объема торгов, а наоборот, к его сокращению. Это указывает на то, что фонды заблокировали позиции, а краткосрочные акции также воспользовались слабостью рынка в целом для эффективной очистки. После достижения рынком нового максимума его высота станет неизмеримой.

Третий важный момент – показатели. Показатели говорят сами за себя: чистая прибыль компании за четвертый квартал составила 150 миллионов, и ожидается, что в 2021 году показатели продолжат расти, особенно в первом квартале. Необходимо тщательно изучить структуру основных продуктов компании, прежде всего, удобрения. Это важный аспект для весеннего земледелия страны, который также является одним из главных событий на рынке весенней сельскохозяйственной продукции. Особенно важно отметить выпуск первого сельскохозяйственного документа, направленного на ускорение модернизации сельского хозяйства. Выбор качественных удобрений и семян имеет первостепенное значение: если семена хорошие, то отсутствие качественных удобрений означает, что саженцы плохие. Для Китая, как страны, традиционно выращивающей зерновые, стабильное производство и доходы являются важнейшими требованиями, поэтому в последнее время наблюдается дефицит химической мочевины. Еще один фактор — это строительство новых энергетических объектов в рамках 14-го пятилетнего плана, что эквивалентно скрытому увеличению спроса на производство фотоэлектрического стекла и фотоэлектрического стекла, а также дальнейшему росту спроса на кальцинированную соду. Компания производит 660 000 тонн гидразиновой кальцинированной соды в год, что положительно сказывается на выручке и прибыли компании. Наконец, недавний резкий рост цен на бутиловый спирт, компания является наиболее гибким бенефициаром этой ситуации. В ходе телефонного опроса компания также сообщила, что при цене бутилового спирта в 1000 юаней прибыль компании выросла на 185 миллионов. В сочетании с текущим бумом химической промышленности на рынке, прибыль, приходящаяся на компанию, в этом году также превысит 1,2 миллиарда. Таким образом, можно сделать вывод, что годовые показатели компании в этом году как минимум в 5-6 раз превосходят показатели прошлого года, а значит, текущая цена акций более чем вдвое ниже, что свидетельствует о серьезной недооценке компании.

В целом, на следующей неделе рынок также ожидает короткий период затишья. Если сектор цветных металлов не сможет снова стабилизировать рынок на уровне 3500 пунктов, то у рынка не будет особого желания атаковать. После начала контрнаступления в секторе цветных металлов рынок отскочит вверх, заполнив гэп выше уровня скачка, и начнется качественный, предсказуемый технический отскок. По слухам, в нормативные акты будет включена информация о снижении гербового сбора, хотя конкретные детали неизвестны, но, по крайней мере, есть ожидание снижения гербового сбора, а также повышения его уровня в Гонконге до августа. Поэтому, по мнению аналитиков, в первой половине недели ожидается отскок, с акцентом на рост сектора цветных металлов, а также на взрывной рост популярных производителей сырья, превзошедший ожидания.

Рынок то поднимался, то падал, сохраняйте спокойствие, на этой неделе рынок теряет деньги. Я также упоминал о рыночных рисках в статье. В условиях неопределенности на периферии европейского и американского рынков, риски могут еще больше возрасти, поэтому позицию следует контролировать. Не стоит слишком беспокоиться, наблюдая за рынком, это первый шаг, который нельзя игнорировать. Нужно иметь в виду ожидания, а затем, в соответствии с изменениями на рынке, гибко корректировать торговую стратегию. Это качество, которым должен обладать каждый опытный трейдер: потерять деньги — это не страшно, страшно — не терять деньги. Год бычьего рынка только начался, впереди долгий путь, и мы можем уверенно двигаться вперед. Ну что ж, сегодняшняя беседа, желаю вам долгой и успешной следующей недели!

Читайте рынок, понимайте рынок, следуйте рыночным правилам и обыгрывайте рынок!